国荣配资深度布局大湾区！中信证券陈钢：连接优化跨境金融服务

摘要：国际金价持续暴涨突破5000美元关口，黄金股上演涨停潮。随着近段时间以来国际金价不断跳涨并且频频创新高，黄金股已经成为现阶段A股市场的热点风口。在周一黄金股上演批量涨停潮的大背景下，股价尚未明显启动的金矿资源股或具备相当大的补涨空间。

周一，资本市场刮起阵阵“涨价风”，有色锌、黄金股、有色铜、小金属、钛白粉……领涨概念无一离不开涨价的催化。

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　　岁末洞见·2026湾区钞票经管高端访谈

　　编者按：

　　2026年正处于“十四五”收官、“十五五”时代谋篇的关键节点，亦然钞票经管行业由“边界延长”迈向“质料跃升”的转机之年。深圳看成粤港澳大湾区发展的中枢引擎与中国特点社会主义先行示范区，是国内高净值东谈主群最密集、钞票流动最活跃、政策试点最前瞻的城市之一。

　　为深入计划湾区钞票经管行业的最新动态，展现行业前沿理念与履行，证券时报·券商中国联袂深圳市钞票经管协会，共同推出“岁末洞见·2026湾区钞票经管高端访谈”专栏，全地方擘划湾区钞票经管边界的最新履行与助力行业高质料发展的牵累担当。本文为专栏第六篇，敬请垂注！

　　大湾区看成中国经济最活跃的区域之一，一直以来齐是券商展业的沃土。频年来，中信证券不断深化在大湾区的业务布局。

　　中信证券钞票经管党委委员、钞票经管委员会联席主任、客群发展中心崇拜东谈主陈钢在秉承券商中国记者专访时示意，下一步，中信证券将紧扣大湾区金融扶持政策导向，深化境表里协同，强化合规风控与投资者保护，在跨境投资、资产建立、金融革命等边界连接发力，为粤港澳大湾区打造国际一流湾区和宇宙级城市群孝顺更大金融力量。

　　深度布局大湾区

　　券商中国记者：粤港澳大湾区建设以来，中信证券在大湾区进行了哪些重心布局？

　　陈钢：自2017年《深化粤港澳配合激动大湾区建设框架公约》签署、粤港澳大湾区建设全面运行以来，中信证券坚决贯彻落实党中央、国务院策略部署，紧扣《粤港澳大湾区发展打算节录》与中央金融服务会议条目，将服务国度区域紧要策略看成中枢服务，围绕金融互联互通、高质料发展、轨制型绽放，在大湾区实施全地方、前瞻性布局，全力打造服务湾区、联通人人的详细金融平台。

　　一是深耕原土布局，筑牢湾区服务支点。为深度镶嵌区域经济金融款式，公司于2018年公告收购广州证券100%股权，2020年完成工商变更并确立中信证券华南股份有限公司，定位为公司在华南地区专注钞票经管业务的专科子公司。依托区域网点网罗与土产货化服务才智，中信证券华南聚焦经纪、投资参谋人、融资融券、金融居品代销等中枢业务，为湾区个东谈主与机构客户提供合规、普惠、专科的详细金融服务，连接进步公司在大湾区的隐匿深度与服务反应效率，助力区域金融资源优化建立。

　　二是强化人人联动，打造跨境服务重要。公司连接激动并深化人人一体化经管，以香港为国际化桥头堡，统筹境表里资源与专科团队，构建一站式服务体系。依托中信集团产业协同与全执照上风，在证券、基金、期货、外汇和巨额商品等边界，为湾区企业“走出去”、国际成本“引进来”提供跨境投融资、人人资产建立、风险经管等一体化搞定决策，流通身分跨境流动渠谈，服务大湾区新发展款式策略支点建设，进步区域金融绽放能级。咱们积极反应国度政策导向，全力履行径直融资“服务商”和成本市集“看门东谈主”职责，连接强化大湾区金融市集专科投行服务才智。2025年，港股市集116单IPO方式中我司香港子公司保荐33单，市集占比28.4%；同期，在澳门市集，咱们也奏效协助财政部完成60亿元东谈主民币国债刊行服务，积极服务东谈主民币国际化纵深激动的国度策略。

　　三是抢捏互联互通机遇，拓展跨境钞票新通谈。得当大湾区金融市集和会革命趋势，公司积极参与跨境金融基础才略与业务试点建设。2024年11月，中信证券华南获批“跨境本旨通”业务试点阅历，成为证券公司纳入试点后首批展业机构之一。在监管框架下，公司严格践诺闭环资金管谈与合规风控条目，依托境表里协同服务网罗，为大湾区住户提供合规、多元、风险可控的跨境资产建立取舍，助力资金双向有序流动，推动湾区钞票经管市集高水平绽放，服务住户钞票稳步增长。

　　四是发力数字赋能，构建线上零卖金融新高地。2025年公司确立网罗金融管事部（深圳），息争相接线上引申获客，重心布局大湾区线上零卖金融。借助深圳金融与科技重迭上风，整合总部品牌、本领上风与大湾区土产货资源，显耀进步获客效率与客户黏性，镌汰服务边缘成本，扩大普惠金融隐匿面。此举不仅强化了公司在湾区零卖金融边界的线上竞争力，更突显区位上风，与大湾区线下网点变成“线上+线下”“境内+境外”的全域服务矩阵，助力投资者浅易享受高质料、低门槛的详细钞票经管服务，推动大湾区零卖金融业态向智能化、平台化、生态化迈进。

　　券商中国记者：揣摸昔时，中短期内，您觉得大湾区钞票经管市集有哪些机遇和挑战？中信证券怎样将公司策略与这些具体机遇点相结合？

　　陈钢：揣摸昔时，粤港澳大湾区钞票经管市集机遇与挑战并存。核神思遇集聚于两大维度。

　　一是港股市集价值与融资功能连接开释。陪同估值确立、南向资金稳步扩容及外洋长线资金回流，香港成本市集活跃度显耀进步，2025年港股全年IPO募资边界冲破1800亿港元，位居人人榜首。两地监管协同机制连接优化，在政策层面鼎力扶持优质企业赴港上市融资，进一步拓宽资金入市渠谈，为大湾区投资者储备了品类丰富、质地优良的投资标的。

　　二是跨境钞票经管需求进入高速增恒久。跟着住户钞票积攒与人人资产建立签订深化，重迭互联互通机制不断完善，市集对跨币种、跨市集、跨品类的定制化钞票经管决策需求快速攀升，专科化、一站式跨境钞票经管服务具备广袤空间。

　　与此同期，跨境监管规矩各异与合规经管难度也在连接进步。内地与香港在市集轨制、监管框架、居品准入、投资者允洽性经管等边界存在规矩各异，对金融机构的合规运营、风险管控、系统建设提议更高条目，同期需要机构连接加大投资者教养参预，强化风险揭示与适配经管，保险业务行稳致远。

　　中信证券将紧扣国度金融绽放与大湾区建设策略，精确锚定市集机遇，将本身发展策略与行业趋势深度和会：一方面，依托境表里一体化布局，深度服务企业赴港上市、再融资、职工股权激发等全生命周期成本运作，协助企业高效链接人人成本市集。另一方面，升级人人钞票经管与资产建立才智，以香港为重要，整合人人链接、居品、渠谈资源，丰富跨境公募基金、私募居品、结构性器具等供给，打造隐匿多市集、多资产、多策略的一站式钞票经管服务体系。同期，公司将严守合规底线，把投资者允洽性经管、风险教养与职权保护链接业务全经由，筑牢谨慎运筹帷幄基础。

　　提供各异化针对性服务

　　券商中国记者：大湾区具有“跨境”特点，跟着住户钞票结构变化和风险偏好退换，大湾区客户需求有什么相对其他区域的各异化特征？

　　陈钢：大湾区凭借“一国、两制、三关税区”的独有轨制上风与绽放天禀，重迭住户钞票积攒、跨境身分流动加速，区域客户钞票经管需求相较国内其他区域，呈现出昭彰的跨境化、多元化、专科化、国际化特征，各异特征主要体当今以下三个方面。

　　一是跨境资产建立需求更为蹙迫，人人化建立签订跳跃。大湾区内地住户往复国际金融市集时刻早、跨境经贸交往平方，钞票建立的人人化视线较高，湾区住户通过跨市集、跨币种、跨品类建立散播风险，收场资产的多元布局与恒久升值，合规跨境投资渠谈需求更为刚性。这与其身处跨境经济活跃区域、资产建立自然具有人人化维度的布景密切干系。

　　二是对跨境金融器具与革命居品的秉承度更高、需求更郁勃。依托大湾区金融互联互通政策红利，客户对“跨境本旨通”、跨境投融资、人人公募基金、离岸资产经管等合规跨境器具秉承度高、使宅心愿强，深爱圭臬化、市集化、与国际接轨的钞票经管居品与搞定决策，对革命型跨境钞票经管业务的探索意愿和参与度较高。

　　三是钞票经管需求更趋详细化、专科化，锤真金不怕火金融机构的一站式跨境服务才智。陪同钞票结构升级与风险偏好感性退换，大湾区客户不再怡悦于基础贸易服务，更倾向于依托持牌金融机构的专科投顾扶持，获得涵盖资产建立、钞票保值、升值以及钞票传承的一体化详细钞票经管服务，南昌最大配资公司对服务机构的跨境合规运营才智、人人链接才智、协同服务才智提议更高条目。

　　全体而言，大湾区客户钞票经管需求的中枢底色是多元化、人人化建立，这也对咱们搭建跨境服务体系、丰富跨境居品供给提议了更高的条目，是咱们连接优化钞票经管服务的重要见解。

　　券商中国记者：针对大湾区投资者，中信证券开展了哪些有特点的投资者教养步履？体式与成果怎样？

　　陈钢：中信证券积极服务国度高水平对外绽放策略，连接深化详细金融服务理念，用功于促进跨境成本同样。针对大湾区投资者对跨境投资信息与专科率领的显耀需求，公司开展了一系列特点昭彰的投资者教养步履。

　　具体体式上，咱们聘用线上线下和会、分层分类触达的立体化投教模式，精确匹配大湾区机构与个东谈主投资者的各异化需求。线下咱们聚积香港贸易所于广州、深圳等12个城市举办了以“信聚港股通”为主题的一系列投资者同样步履，打造千里浸式专科同样场景，进行投教与服务升级；线上依托官方公众号、视频号、投教基地平台，政策问答手册等轻量化本色，隐匿“跨境本旨通2.0”“港股通贸易规矩”等高频热门，方便投资者学习了解。面向校园与社区，开展“金融常识进校园”“反诈反洗钱进社区”等普惠步履，通过案例理会、互动游戏、模拟体验等鄙俚体式，普及感性投资与风险把稳常识，筑牢跨境投资安全防地。

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　　从实施成果来看，系列投教步履有用买通了大湾区跨境投资的信息壁垒，显耀进步投资者对互联互通机制、两地市集规矩各异、行业周期风险的领略水平，助力投资者建立更熟识的人人建立框架。通过政策解读与风险教养双轮驱动，咱们进一步强化了与投资者的信任联结，推动感性投资、恒久投资理念在大湾区落地生根，同期为“港股通”“跨境本旨通”等业务稳当开展营造了健康的投资者生态。

　　昔时，咱们也将连接深耕大湾区市集，迭代投教本色与体式，聚焦科创、绿色、东谈主民币国际化等前沿边界，打造更具湾区特点的专科化、常态化投教品牌，以高质料投资者保护与服务，助力粤港澳大湾区国际金融重要建设。

　　连接优化跨境居品结构

　　券商中国记者：中信证券在跨境资产建立、跨境金融服务等方面作念了哪些探索？比如跨境本旨通业务方面，当前有哪些最新收成？

　　陈钢：2023年下半年以来，国内无风险收益率波动下行，住户尤其是湾区住户的资产多元化建立需求显耀进步。为收拢住户钞票再建立带来的谨慎增量机遇，怡悦低利率环境下住户多策略资产建立需求，中信证券连接发力跨境钞票经管业务，联动境表里头部资产经管机构，构建隐匿公募、私募的全框架跨境居品体系，引入国际先进投研策略与资产建立理念，变成圭臬化与策略化互补、风险收益分层明晰的跨境居品供给才智，以全品类居品矩阵、境表里一体化服务网罗与专科投研才智，打造联接境表里市集的高效钞票建立服务。

　　公募基金方面，诈欺其圭臬化高、市集隐匿广的上风，代销居品已囊括主流外洋市集宽基指数及港好意思市集的行业立场指数基金，收场了公募跨境职权居品投向的多维隐匿。私募方面，诈欺经管东谈主主动经管才智强、策略各种的上风，隐匿了货币、货币增强、短债、投资级债券、高收益债券等五类外洋主要固收策略代表性的居品。在此基础上，咱们还销售外洋股债羼杂型居品以及外洋股票对冲、CTA等谨慎策略的量化和职权居品，进一步丰富了跨境居品品类，完善了居品框架。当前，咱们正连接不断优化居品结构，丰富居品种类，但愿能为客户提供更多、更优质的跨境投资取舍。

　　在湾区政策试点业务上，中信证券全资子公司中信证券华南于2024年11月获批首批券商“跨境本旨通”试点阅历，中信证券华南聚积中信证券钞票经管（香港）搭建境表里协同服务体系，为大湾区内地及香港合阅历投资者提供步履高效的跨境本旨服务。

　　在居品端，南向通已精选上线货币、债券、羼杂、股票等大类百余只合规基金与固收居品，与中原基金、中信证券资管（香港）、易方达、南边东英、瑞士百达、摩根资产经管等海表里驰名资管机构建立配合，连接供给相宜监管条目、策略多元、功绩谨慎的优质标的。

　　服务端，中信证券华南在大湾区内地8市布局38家分支机构，中信证券钞票经管（香港）在香港确立4家分行，各网点均配备专科化跨境本旨团队，提供资产建立扣问、业务办理、投后陪伴等全经由服务。自业务上线以来，中信证券华南跨境本旨通签约客户占全市集新增份额近10%，资金汇划总和占同行份额超20%，展现出坚强的发展势能与市集竞争力。

　　下一步，中信证券将服从金融报国初心，严守合规风控与投资者保护底线，连接优化跨境居品结构、丰富居品谱系、进步服务遵循，加速构建贸易高效、资产多元、投研专科、风控严实的跨境钞票经管生态，以高质料跨境金融服务深度融入粤港澳大湾区建设，为激动金融市集轨制型绽放、服务住户钞票谨慎升值连接孝顺力量。

　　深化买方投顾模式

　　券商中国记者：在中国证券业协会第八次会员大会上，证监会主席吴清提到，要进步钞票经管服务才智。进一步强化与投资者的利益绑定，加速健全以投资者文告为中枢的评价体系，推动经纪业务、投顾业务和详细钞票经管的转型发展。对此，中信证券有何领会和最新的策略举措，并将其落实到钞票经管业务发展履行中？

　　陈钢：咱们潜入畅通监管导向，将利益绑定、文告导向、业务协同看成钞票经管转型的中枢顺从，安身“以客户为中心”，切实把投资者利益放在首位，把监管条目滚动为可落地、可观察、可迭代的运筹帷幄行径，连接进步专科服务才智，看护客户资产谨慎升值。

　　公司连接构建贸易融资服务、钞票经管服务、详细服务三位一体的服务体系。贸易融资端，连接进步贸易践诺与风险经管遵循；钞票经管服务端，看成转型的中枢阵脚，咱们积极探索并深化买方投顾模式，并基于客户风险偏好、期限结构与投资筹画，提供全经由投资和建立决策；详细服务端，买通公司里面资源，搭建隐匿“东谈主—家—企—社”的全生命周期、全链条的详细服务体系。

　　自2017年以来，咱们一直在刚硬不移地激动钞票经管转型，积极探索并深化买方投顾模式。当前，公司买方投顾业务边界已超1300亿元，稳居行业跳跃地位。具体来说，咱们以资产端与市集端的“双诀别”机制保险买方转型落地：资产端诀别指买方投顾与卖方团队在引进资产方面由不同团队沉寂进行、彼此抑遏；市集端诀别则体现为两个沉寂观察的业务团队，买方投顾团队以进步资产经管边界为筹画，而经管边界的可连接增长根柢上依赖于客户恒久快乐度的进步，这从根柢上确保了客户利益优先。

　　同期，为精确匹配客户多元化的风险收益需求，中信证券构建了隐匿低、中、高三大投资起原，按“安、稳、衡、积”四大系列联想的30余项细分风险收益特征的全光谱搞定决策，确保不同风险偏好的客户均能找到适配的投资决策。更重要的是，通过为客户匹配最优“风险收益比”的建立策略，在不葬送恒久收益的前提下有用平滑净值波动，匡助客户收场钞票的谨慎保值与连接升值，显耀进步了投资者的恒久快乐度。

　　揣摸昔时，中信证券将基于对中国钞票经管市集近况的潜入知悉，充分模仿海表里优秀钞票经管机构的奏效指示，连接打造具有本身特点的买方投顾服务体系，进一步强化与投资者的利益绑定，刚硬践行以客户资产保值升值为中枢的金融服务。

　　为此，咱们将连接对标监管部署，服从金融报国、金融为民初心，以专科化、详细化、人人化才智深化钞票经管高质料转型，完善利益绑定机制与文告导向评价体系，推动贸易融资、钞票经管、详细服务协同提质。咱们也将以更优质的居品与服务怡悦住户钞票经管需求，率领恒久资金入市，助力构建长钱长投生态，为成本市集高质料发展孝顺力量。

　　责编：战术恒

　　排版：刘珺宇

　　校对：刘榕枝

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